用于提高证券交易结算速度 和可靠性的装置和方法 本发明涉及一种证券交易结算系统，更确切地说，涉及一种用于在证券交易参与者之间交换结算信息的装置和方法。
为了通过执行订单和大宗划拨(block allocation)从客户帐户进行证券交易分配(portions)的自动化，已经开发了各种系统。
已授予Merrill Lynch的美国专利4,346,442、4,376,978和4,774,663涉及用于操作和保持证券经纪人佣金管理帐户的系统。
还开发了用于监视市场操作和在交易决策过程中帮助投资者的系统。英国专利公开第GB 2161003A和2210714A号涉及用于分配、处理和显示资金信息的系统。美国专利4,949,248公开了一种共享信息访问服务或共享应用程序控制的局域网络，该网络特别适用于证券公司的交易厅。
美国专利4,674,044、4,823,265和5,101,353涉及电子交易执行系统。
图5中的已有技术的系统向经纪人传递信息，提醒他们机构投资者帐户中的变化。在交易执行之后，图6中的已有技术系统允许投资者向经纪人传送有关一机构的帐户中的各个帐户间已执行的大宗交易的股票划拨的信息。当与图5中的系统联合使用时，图6地系统向经纪人传递有关每笔大宗交易划拨的帐户信息。
Depository Trust公司(DTC)的机构交割(ID)系统设计成使DTC列出的美国证券的记账(book entry)结算实现部分自动化。在每个美国交易日结束时，经纪人向DTC成批量报告交易信息。交易后的第一天，即所谓的“T＋1”，DTC向有关的经纪人、投资机构(insititution)和保管银行发布保付(confirmation)信息，而在记账结算之前投资机构要对此进行证实。该系统仅适用于DTC罗列的美国证券，其要求经纪人收集和输入与每笔交易有关的信息，然而却没有提供一种机制来确保交易信息的准确性，并且不能进行实时操作。
据称DTC将有的交互式ID系统将涉及对这些局限性中的至少最后一项的处理。1993年9月29日发表了与批量ID相比这个新系统能够处理的公开信息的类型的细节。
已有技术的系统中没有涉及改进用于交换购买资金和证券的指令的通信的精度和速度以便对已执行的交易进行结算。因此，如果完全靠传真、电传和电话的混合使用在机构投资者、经纪人和保管方之间进行联系，已有的系统就无法足够地快速完成交易结算。
目前交易决策和执行的速度已经对证券交易的参与者，包括机构投资者、经纪人和保管方(custodian)，形成了很大的压力，他们迫切希望提高在其中将购买资金转移于经纪人或卖方代理一方和将证券的所有权转移到买方代理或经纪人一方的交易结算过程的速度。
证券交易管理委员会最近作出决定，即，从1995年6月1日起，在交易日的三天内必须对美国证券进行结算，也就是所谓的“T＋3”。而通常美国股票必须在交易日的五天内或“T＋5”进行结算。因此，对于不能进行实时操作的结算系统来说，将会使由于时间流逝造成结算失败的机会增加。
由于规章重叠、规章的空白、语言障碍、汇率波动、多重税务权、参与者之间的物理距离和其它因素的影响，使全球证券交易结算变得特别困难。在跨界交易(cross border trade)方面，结算失败率高达30％。因为机构投资者日常所做的跨界交易是超过100,000股的大宗交易，所以结算失败对各方来说都是代价非常高昂的。由于结果限制的不确定性限制了投资者下后继交易订单的能力，所以结算滞后也会使各方付出昂贵的代价。
由于认识到了减少跨界证券交易结算时间的必要性，所以有两个组织已经同时着手进行有关使证券交易参与者之间传输的数据类型和格式相一致的工作。在欧洲，工业用户集团(IUG)出版的“商业要求规范”1992年2月3日第一版规定了机构投资者和经纪人之间的电子信息的标准格式。在美国，机构交易通讯的工业标准化(ISITC)委员会公布了其自己的在投资者和保管行之间传送交易细节的标准格式。这些格式对证券交易参与者之间的信息交换类型进行了标准化处理，但是其没有公开或建议用于实现这些交换、加速这种交换、或改进交换信息精确性的具体系统或方法。
因此，希望有一个提高交易结算信息的精确度和加快将交易结算信息传送给交易结算参与者的速度的系统，从而减少证券交易结算所需的时间并提高证券交易的结算率。还要求在所提供的系统中使结算信息同时遵守IUG和ISITC的标准格式。
为此，本发明的目的是提供一种提高了交易结算的速度和精确度的由证券交易参与者使用的通信装置和方法。
本发明的另一个目的是提供一种具有上述特征的通信装置和方法，其与IUG和ISITC标准中的一个或两个标准相兼容。
本发明进一步的目的是提供一种具有上述特征的通信装置和方法，其包含一个数据库，所述数据库可由该通信装置自动访问。
本发明的再一个目的是提供一种具有上述特征的通信装置和方法，其能自动向经纪人传递保管方的交割指令。
本发明的另一个目的是提供一种具有上述特征的通信装置和方法，其能够自动地向保管者和/或投资机构传递经纪人的交割指令。
本发明的再一个目的是提供一种具有上述特征的通信装置和方法，其能够自动地向经纪人传递机构投资者的帐户信息。
本发明的这些和其它目的是通过提供这种一种证券交易结算通信装置实现的，所述通信装置包括用于存储多组交割指令的数据库；用于接收识别符的数据库接收器；用于对数据库进行检索的数据库检索器；和数据库发送器，其用于发出取出的与识别符相应的指令组。数据库最好还包括信息发生器，用于把数据库的变化通知参与者。
该通信装置还包括用于发出识别符的参与者发送器，和用于接收并输出取出且被发出的交割指令组。通信装置发送器和接收器最好是两个能完成两种功能的接收-发送器，并且具有在数据库中加入或改变交割指令组的输入单元。还可以使用接收-发送器通过数据库中的信息路由器，例如电子邮件进行参与者之间的非结算通信。
数据库最好还包括多组帐户信息，这些信息包含由投资者指定的保管方交割指令组。在这方面，投资机构的接收-发送器还包括用于在数据库中加入或改变帐户信息组的输入单元。
数据库最好还包括在保管方和帐户识别符之间以及帐户识别符与经纪人内部账号之间的相互参照表，以将参与者间的提醒和交易结算信息联系起来。
另一方面，本发明包括操作数据库和证券交易结算通信装置的方法。
通过下面结合附图所作的详细说明将使本发明和它的特殊特征以及优点变得更加明显。
图1是本发明所述通信装置和方法的方框图。
图2是图1所示通信装置和方法的数据库的方框图。
图3是图1所示通信装置和方法中用于在经纪人和机构投资者之间传递结算信息的部分的方框图。
图4是图1所示通信装置和方法中用于在机构投资者和保管方之间传递结算信息的部分的方框图。
图5是用于向经纪人传递信息提醒他们有关机构投资者帐户的变化的已有技术系统的方框图。
图6是用于向经纪人传递大宗交易划拨或使用图5的系统向经纪人传递有关每一笔交易划拔的帐户信息的已有技术系统的方框图。
图1是本发明所述装置和方法10的方框图，其用于在证券交易参与者例如大量机构投资者12、大量经纪人14，和大量的保管方16之间传送证券交易结算信息。所谓的“机构投资者”是指退休养老基金，公共基金公司，投资顾问，保险公司和其它管理并进行两个或更多个帐户的交易的投资者。所谓的“保管方”是指银行，证券储户，和其它结算代理人。
图1中的每一条线都示意性地表示在方法和装置10中的通信链路。对角线20，21，22代表证券交易参与者和中央数据库24之间以及参与者自身之间用于交换与特定交易结算无关的信息例如电子信件用的通信链路。参照图2对这些对角链路20，21，22进行更详细的讨论。在投资机构和经纪人之间的水平和竖直线18表示在交易执行后马上使用来进行交易结算的通信链路。同样，投资机构和保管方之间的水平线和竖直线19代表证券交易结算通信链路。下面将参照图3和图4更详细地讨论链路18，19。
通信链路18-22是电话线，但是很显然也可以使用专用的有线或无线链路。显然“有线”是指任何物理的连接，其可以是光纤，同轴电缆，双绞线或其它连接线，而“无线”是指蜂窝，微波，红外线(IR)，激光或任何其它非实物性连接。为此，证券交易参与者12，14，16中的每一方都备有计算机，终端，输入/输出装置，收发机或类似物，用于在通信链路上通过例如调制/解调器来发出和接收消息和信息的装置(未示出)。
因此，在本说明书中提及交易参与者时包括参与者的系统终端。每一个这样的终端都用包括专用的名字或缩写名，用于识别该名字为系统中信息的发送者或接收者，而且每一个终端都包括以C语言写的应用软件以便象图2所示那样维护和操作中央数据库24和如图1，3，4所述那样建立通信链路18-22。通常终端本身是个人计算机(PC)，其最小推荐系统要求是DOS为3·3或更高，以33MHz操作的Intel 386微处理器，2Mb的随机存取存储器，450Kb的空余存储器，和2400波特的收发器，例如调制解调器。显然，虽然也可以使用与主计算机相连的用户终端(dummy terminal)。但是可以不必将这些PC与参与者的室内(back office)计算机系统相连。此外，特定参与者可以拥有许多通过LAN(局域网)或其它网络连在一起的系统终端以便于特定参与者中的不同人按方法10的步骤操作。
下面参照图1和图2描述中央数据库24的结构，维护和操作。中央数据库24是一个主计算机，其最小推荐系统要求的是带有4个RISC处理器，64Mb的随机存取存储器，5Gb的在线存储器，UNIX操作系统，和可以由参与者终端应用软件用C语言调入的SYBASE数据库软件的SUNMICROSYSTEMS MB 670计算机。在这种特定硬件结构中，中央数据库24的系统容量为每天40,000笔交易，15,000个总帐户记录，和250万BIA。主机控制信息路由器26处理在线25上的参与者12，14，16之间的电子邮件；并且还控制投资机构帐户数据库28；和经纪人及保管方交割数据库30。
经纪人14和保管方16沿各自的线31，33向交割数据库30输入交割指令32。交割指令32与IUG和ISITC标准兼容的格式标准或可在这两种标准下取出格式存入数据库30。指令包括证券的国别，证券的类型，和清算方法的细节等信息。这样，存储在交割数据库30中的信息类型将比先前由例如IUG标准提供的更加详尽，IUG标准包含单字段(single field)结算信息。在经纪人和保管方不愿意直接用他们本地的终端输入交割指令的情况下，他们可以与数据服务中心34签约，让该中心为他们做这些事情。
在数据库30上存储每组交割指令32并使其可在唯一识别符下取出。识别符包括对指定的经纪人或保管方的特定指令组的标识。例如，各经纪人都同样具有许多组与交易证券的类型和国别有关的交割指令。类似地，各保管方也同样具有许多组不仅与交易证券的类型和国别有关，而且还与是哪一个机构投资者客户指令了这次交易。识别符还可以包括经纪人或保管方的缩写名。
当将交割指令组32输入交割数据库30或在交割数据库30中修改交割指令32时，中央数据库24将产生提醒信息36，用于沿着线35传递到其它经纪人14和保管方16，提醒他们交割指令发生变化。这时，对于参与者12，14，16来说，很显然，中央数据库24包括有线或无线收发器以便接收存储和取出请求的信息，和发出提醒和取出的信息。可以定做经纪人和保管方终端中的软件以便除去除了这些提醒信息36中被请求的信息之外的所有信息，或除了来自特定经纪14和/或特定保管方16的提醒信息之外的所有信息。在交割指令识别符包含表示起始经纪人或保管方的缩写名的情况下，和对这些缩写名进行筛选并排序以除去不希望的提醒信息36的情况下，可以迅速完成提醒信息36的选择。
把保管方识别符和经纪人缩写名表38通过线40供给投资机构12，在这些识别符和缩写名下已经将交割指令组32存储到数据库30中。如下面参照图3所述的那样，投资机构12使用经纪人缩写名来接收和发出与经纪人14之间的交易结算通信。投资机构12在产生帐户信息42时使用保管方识别符将其存储在投资机构帐户数据库28上。对于每组帐户信息来说，可使用唯一帐户识别符将帐户信息42存储在数据库28上，并从数据库28中取出。帐户识别符和经纪人及保管方识别符一样，包括在所表示投资机构名下的特定帐户进行识别，还可以包括投资机构的名字或缩写名的识别。
帐户信息42包括可根据特定的保管方识别符沿线43，44从交割指令32的交割数据库30进行取出的保管方识别符。如标号46处所指示的，把帐户信息42和取出的特定保管方交割指令相结合并存储到帐户数据库28上。
除了取出交割指令之外，线43还传送帐户识别符和保管方识别符的相互参照表并将其存储到交割数据库30上。这个相互参照或查寻表是由中央数据库24使用的以便产生提醒信息48，向投资机构12通告对于每个特定帐户用每个特定的指令表示的保管方交割指令组发生的变化。
根据提醒信息48，投资者12可以通过沿线43，44取出发生变化的保管方交割指令来更新他们的相应帐户，并把这些帐户重新存到帐户数据库28上。为此，可以将投资机构的终端数据库软件制成使其能自动地起动这些更新，保存这些提醒以便复查并且可以与合适的保管方相连接，或完成一些其它的功能。
经纪人14提供经纪人缩写名，经纪人内部帐户号码(BIA)，和每个特定委托投资机构帐户的帐户识别符之间的相互参照表。将BLA/帐户识别符表50存储在帐户数据库28上以产生提醒信息52，该信息发送到从经纪人缩写名中识别出的经纪人14处，并通告他们对照到表50中的帐户信息的BIA的帐户信息中的变化。该变化既可以是保管方交割指令部分也可以是帐户信息46的帐户部分。
投资者12和经纪人14可以借助于交割数据库30通过他们所在的终端直接维护帐户数据库28，或者他们可以与数据输入服务机构34签约在数据库上改变和输入帐户信息46和BIA。
从中央数据库24中取出的用于进行证券交易结算的信息是非常精确的，这是因为每一个参与者12，14，16都在数据库28，30上输入与之有关的信息，而且还因为提醒信息36，48，52使有关参与者能够实时复查在数据库中所出现的变化。在明显结算迟滞或导致失败之前通过信息路由器26在有关的参与者之间进行即时通讯，就可以分辨出现在数据库信息中的异常。
在交割数据库30和帐户数据库28上存储保管方交割指令可起到几个作用。首先，可防止保管方在没有征得投资机构同意的情况下对该投资机构的帐户进行证券交易结算方面的改变。第二，由于只需要对一个数据库进行访问，所以可以更快地取出和把证券结算信息从投资机构传送给经纪人。
如图1所示，借助中央数据库24把投资者12和经纪人14之间的交易结算通信链路18连通。参照图3，从通信链路18开始描述证券交易结算的装置和方法10。
通常投资机构管理着许多不同的帐户，例如，基金会中的不同公共基金，为进行大宗交易而把这些不同帐户汇集成联合交易订单(pool tradeorder)。再例如，如果由单个投资机构12管理的资金A，B，C都希望买10,000股XYZ公司的股票，那么投资机构12将下达一笔30,000股XYZ公司股票的买入订单给特定的经纪人14。该买入订单可以作为也可以不作为一笔交易在一个单一的价位上执行，但是在把30,000股全都买入之后，经纪人14用投资机构缩写名向投资机构12发出包括经纪人识别符的订单执行通知54，投资机构缩写名可以从交易订单中获得。订单执行通知54还包括证券名称，证券类型，证券的国别，在每个不同的价位上交易的股票数量，总的交易的股票数量和每股的平均价格。
然而在投资机构接收到信息之前，中央数据库24使用订单执行通知54中的经纪人识别符部分从交割数据库30中取出与经纪人识别符相应的经纪人交割指令组。然后如方框55所示，中央数据库24取出的经纪人交割指令和订单执行通知一起送到指定的投资机构。
装置和方法10用于对交易进行结算，而不是下订单，这样，在交易执行之前就不必提供通信链路。然而，Thomson金融服务公司的交易订单路由系统(TORS)是可在投资机构和经纪人终端上使用的软件产品，它允许投资机构使用装置和方法10把交易订单发给经纪人。此外，Thomson金融服务公司的交易订单跟踪系统(TOTS)使得投资机构12能在收到订单执行通知54之间通过参与经纪人实时地跟踪其大宗订单的执行情况。
当接收到执行通知54时，投资机构12向帐户数据库28发出大宗划拨信息58，该信息包括每个投资机构的帐户或参与交易基金的股票数量和帐户识别符，例如，基金A为10,000股，基金B为10,000股，基金C为10,000股。如标号60处所示，用接收到的帐户识别符来取出帐户信息、BIA和保管方对每个帐户的交割指令。帐户信息可以包括帐户名称，税务识别号码，国别，帐户注册名称，扣税信息，帐户类型，保付(confirmation)和财务报表地址，电传指令，证券和现金帐户号码，以及联系人电话号码。该取出的数据是用缩写名通过中央数据库24发送给经纪人14的。将帐户信息、BIA和保管方交割指令附加到由经纪人14发出的订单执行通知54中，然而很显然，还可以将该数据作为独立信息传输。
经纪人14使用BLA把划拨帐户和保管方交割信息60与他们的执行交易的记录相对比以确保他们是划拔信息的合适接收方，而且他们已收到每笔交易股票的结算指令。如果两者之间不对应，经纪人14将向投资机构12报告这个事实，否则经纪人14对每一笔划拨的投资机构缩写名发出保付信息62。保付信息62包括有关交易的详细财务信息，这些信息包括适当的佣金，税，汇率，和交易结算所需的全部资金。投资机构12接收并复查保付信息62，特别是与交易结算的所有资金有关的财务部分，然后向经纪人缩写名发回或者同意或者不同意进行交易的信息64。将保付和同意或不同意的信息附加到划拨帐户和保管方交割信息60中，但是如果需要的话，也可以把该信息作为独立信息进行传送。
显然以上仅是把投资机构和经纪人方的对各种信息的复查作为该装置和方法10的较佳用途作了说明，但它绝不是对投资机构和经纪人的约束。该装置和方法10提供了一种在证券交易参与者之间交换交易结算信息的系统，而不是用于进行证券交易或结算的系统。在整个系统10中通信所采用的契约或义务的强制性完全是参与者自身之间的事情，而与通信系统10的提供者无关。
参照图5，Thomson金融服务公司的已有ALERT产品只包括中央数据库24的一部分功能。ALERT包括帐户信息92的数据库91，帐户信息92中含有每个帐户的帐户识别符和其投资机构的保管方名称，但不包含保管方的交割指令。由数据库91产生提醒经纪人14帐户信息92发生变化的信息93以提供给经纪人。然而，由于它没有提供装置来滤掉不希望存在的信息，所以对特定经纪人来说有重要作用的提醒信息93常常会在与该经纪人无关的占满其终端的信息海洋中找不到。
参照图6，Thomson金融服务公司的已有OASYS产品与它的ALERT产品相结合提供了通信链路18的一部分功能。随着订单的执行，投资机构12使用OASYS发送每一笔划拨94的帐户识别符给帐户专用数据库91，以便取出相对于每一笔划拨95的帐户信息。复查后，经纪人14向同意或拒绝划拨信息的投资机构发出信息96。信息96不包含任何有关交易的资金细节和经纪人交割指令的信息。
把Thomson金融服务公司的ALERT和OASYS相组合不能代替通常在证券交易结算时使用的电话、传真、和电报的综合作用，而仅仅是提供了一种附加的媒体，用该媒体只交换证券交易结算时所需的部分数据，特别是包括由于语言障碍而妨碍了交流的附加金融与规章事务的国际证券交易的数据。所有这些因素都可能导致代价高昂的证券交易结算迟滞和失败。装置和方法10的通信链路18提供了一种能在投资机构12和经纪人14之间交换所有必要结算信息的快速、有效、一体化的装置。
通过通信链路18交换的帐户信息类型和格式遵守IUG标准，该标准有助于使该装置和方法10与投资机构或经纪人办公室的计算机系统兼容。然而，交换的交割指令信息远比由IUG标准分配的单个字段(field)详细得多。这些附加的细节降低了结算迟滞和失败率。再参照图1，投资机构12在与经纪人14交换完结算信息之后使用通信链路19把这笔交易通知保管方16并向他们提供交易经纪人用来结算的交割指令，如图4所示。
在64中，在同意经纪人为每一笔划拨所做的保付(confirmation)62之后，投资机构12在必要时对IUG格式的保付信息进行转换或重新组织，将其变为ISITC格式，并将该信息作为交易意见66发送给保管方16。显然，在交易结算过程中的每一步都有附加信息加入到交换信息中，因此，最初在订单执行通知中包含的信息现在还包含有帐户信息、BIA、保管方和经纪人交割指令、以及财务细目。因此，系统10并不存储或保留与任何特定执行交易有关的信息，而是仅仅在参与者之间传送该信息。如果需要的话，可以采用个人信息或在中央数据库上对每一笔特定的交易设定限制为特定参与者才能访问的记录。然而，由于在方法10的每一步中都发出完整的结算通信记录，所以通过向原始订单执行通知中加入附加信息，参与者就不必在比较信息上浪费时间。
可以用交易意见66的证券名称部分对各种证券编码系统的相互参照70进行访问，如CUSIP，ISIN，SEDOL等。可以在第三方位置对相互参照数据库70进行访问，或者如果需要的话，可以将该数据库与中央数据库24结合使用。如方框68所示，把交易意见66和各种证券编码一起发送到保管方16。接收时，保管方16向投资机构12发回告知收到的信息72，表示保管方将根据收到的交易意见着手进行交易结算。此外，显然在证券参与者12，14，16之间的任何合同义务或承诺都仅仅是参与者之间的事情，而与通信装置和方法10的提供者无关，该装置和方法只用于使得在参与者之间能够交换信息。
保管方16作为通知投资机构12已经进行交易结算的机构，将提供定期对帐报告(reconciliation report)74，其包括例如在该周期内由每个投资机构帐户买入、卖出和持有的每种不同证券的股票数，当前的股票价格和每笔交易的股票价格。
如上所述，通信链路18可以访问帐户和交割指令数据库28，30二者，而通信链路19者二者都不能访问。然而，显然例如在投资机构12不需要或不想复查经纪人的交割指令时，可以希望通过通信链路19对交割数据库30进行访问。
虽然以上参照特定装置的部件、特征等对本发明进行了描述，但这并不能对所有可能的装置或特征作出详尽无遗的说明，实际上对熟悉本领域的技术人员来说，在本发明的基础上可以做出很多种其它的改进和变化。
根据PCT第19条修改后的权利要求书
1、一种用于在投资者、经纪人和保管方之间传送证券结算信息的装置，包括：
第一和第二数据库，其具有用于根据专用识别符存储和取出数据的软件和硬件；
根据经纪人识别符存储在所述第一数据库上的多个经纪人交割指令；
与根据帐户识别符存储在所述第二数据库上的多个投资者帐户有关的信息；
经纪人发送器，其用于向第一数据库接收器发出经纪人识别符；
第一数据库发送器，其用于把借助接收到的经纪人识别符从所述第一数据库中取出的经纪人交割指令发送到投资者接收器；
投资者发送器，其用于发送从第一数据库发送器接收到的经纪人交割指令，所述投资者发送器还可用于向第二数据库接收器发送帐户识别符；
第二数据库发送器，其用于发送借助接收到的帐户识别符从所述第二数据库中取出的帐户信息；
经纪人接收器，其用于根据从所述第二数据库发送器接收到的帐户信息划拨交易的证券股票；和
保管方接收器，其用于根据从所述第一数据库发送器接收到的经纪人交割指令进行资金和证券交换以便对交易进行结算。
2、如权利要求1所述的装置，其中有关多个投资者帐户的信息包括与该帐户对应的保管方交割指令，以由经纪人用来进行资金和证券交换以便对交易进行结算。
3、如权利要求1所述的装置，包括根据专用保管方识别符存储在所述第一数据库上的多个保管方交割指令，而且其中所述的第一数据库包括用于从存储的保管方交割指令产生保管方识别符表的装置，以由投资者用来为投资者帐户指明保管方。
4、如权利要求3所述的装置，其中所述第一数据库发送器还向投资者接收器发送该保管方识别符表。
5、如权利要求4所述的装置，其中所述的投资者发送器还向第一数据库接收器发送与投资者帐户相应的保管方识别符，而且其中所述的第一数据库发送器还把借助接收到的保管方识别符从所述第一数据库取出的保管方交割指令发送到第二数据库接收器并存储在第二数据库上。
6、如权利要求3所述的装置，其中包括位于保管方位置处的保管方输入装置，用于产生要存储到所述的第一数据库上的保管方交割指令。
7、如权利要求6所述的装置，包括用于检测在第一数据库上的保管方交割指令的存储和产生一个信息提醒投资者发生保管方交割指令的存储的装置，并且其中所述的第一数据库发送器还向投资者接收器发送该信息。
8、如权利要求1所述的装置，包括位于投资方位置处的投资者输入单元，用于产生要存储到所述第二数据库上的帐户信息。
9、如权利要求8所述的装置，包括用于检测在第二数据库上的有关投资者帐户信息的存储并产生一个信息提醒经纪人发生投资者帐户信息的存储的装置，且其中所述的第二数据库发送器还向经纪人接收器发送该信息。
10、如权利要求1所述的装置，其中包括位于经纪人位置处的经纪人输入单元，该单元用于产生存储到所述的第一数据库上的经纪人交割指令。
11、如权利要求10所述的装置，包括用于检测在第一数据库上的经纪人交割指令的存储并产生一个提醒保管方发生经纪人交割指令信息的存储的装置，且其中所述的第一数据发送器还向保管方接收器发送该信息。
12、一种用于对投资者的证券交易进行结算的装置，包括：
第一和第二数据库，其具有用于根据专用识别符存储和取出数据的软件和硬件；
根据保管方识别符存储在所述第一数据库上的多个保管方交割指令；
投资者发送器，其用于向第二数据库接收器发送有关投资者帐户的信息，和用于向第一数据库接收器发送与该帐户信息相应的保管方识别符；
第一数据库发送器，其包括用于取出和向第二数据库接收器发送与接收到的保管方识别符相应的保管方交割指令的装置；
第二数据库接收器，其用于接收来自投资者发送器的投资者帐户信息和接收来自第一数据库发送器的保管方交割指令，第二数据库包括将帐户信息和保管方交割指令相结合以根据帐户识别符将其存储到所述第二数据库上的装置；
该投资者发送器还用于发送帐户识别符；
第二数据库发送器，其用于取出和发送与接收到的帐户识别符相应的帐户信息和保管方交割指令；和
经纪人接收器，其用于根据接收到的帐户信息产生保付信息和根据接收到的保管方交割指令启动资金和证券交换以便对交易进行结算。
13、如权利要求12所述的装置，包括位于保管方位置处的保管方输入单元，用于产生要在所述第一数据库上存储的保管方交割指令。
14、如权利要求13所述的装置，包括用于检测在第一数据库上的保管方交割指令的存储并产生一信息提醒投资者注意保管方交割指令的装置，且其中所述的第一数据库发送器还向投资者接收器发送该信息。
15、如权利要求12所述的装置，包括用于检测在第二数据库上的有关投资者帐户信息的存储并产生提醒一信息经纪人注意投资者帐户信息，其中所述的第二数据库发送器还向经纪人接收器发送该信息。
16、如权利要求12所述的装置，包括根据专用经纪人识别符存储在所述第一数据库上的多个经纪人交割指令，并且还包括用于检测在所述第一数据库上的经纪人交割指令的存储并产生一信息提醒保管方注意经纪人交割指令的装置，且其中所述的第一数据库发送器还向保管方接收器发送该信息。
17、一种周于在保管方和经纪人之间传送证券结算信息的装置，包括：
数据库，其具有用于根据专用识别符存储和取出数据的软件和硬件；
根据识别符存储在所述数据库上的多个保管方交割指令；
投资者发送器，其用于发送识别符；数据库接收器，其用于接收由所述投资者发送器发送的识别符，和用于取出与接收到的识别符相应的保管方交割指令；
数据库发送器，用于发送从所述数据库中取出的保管方交割指令；和
经纪人接收器，用于接收从数据库发送器发送的保管方交割指令和根据保管方交割指令启动资金和证券交换以便进行交易结算。
18、如权利要求17所述的装置，包括位于经纪人位置处的经纪人输出单元，用于显示接收到的保管方交割指令。
19、如权利要求17所述的装置，其中把保管方交割指令和关于投资者帐户的信息一起存储在所述的数据库上并从该数据库上取出，而且其中该识别符包括帐户识别符。
20、如权利要求19所述的装置，其中所述的数据库包括帐户识别符与存储在其上的经纪人帐户号码的相互参照表，而且其中所述的数据库发送器还发送借助接收到的帐户识别符从所述数据库中取出的经纪人帐户号吗，并且其中所述的经纪人接收器还接收该经纪人帐户号码以便能够对接收到的帐户信息进行识别。
21、如权利要求20所述的装置，包括位于投资者位置处的投资者输入单元，用于产生存储在所述数据库上的帐户信息和相应的保管方交割指令。
22、如权利要求21所述的装置，其中包括用于检测在第二数据库上的有关投资者帐户信息的存储并产生一信息提醒经纪人注意投资者帐户信息，其中所述的数据库发送器还向从相互参照表中确定的特定经纪人发送该信息。
23、一种用于在经纪人和保管方之间传送证券结算信息的装置，包括：
数据库，其具有用于根据专用识别符存储和检索数据的软件和硬件，
根据经纪人识别符存储在所述数据库上的多个经纪人交割指令；
经纪人发送器，其用于发出经纪人识别符；
数据库接收器，其用于接收由所述经纪人发送器发出的经纪人识别符，和用于取出与接收到的识别符相应的经纪人交割指令；
数据库发送器，其用于向投资者接收器发送借助接收到的经纪人识别符从所述数据库中取出的经纪人交割指令；
投资者发送器，其用于发送从数据库发送器中接收到的经纪人交割指令；
保管者接收器，其用于接收从投资者发送器发送的经纪人交割指令和根据经纪人交割指令启动资金和证券的交换以便进行交易结算。
24、如权利要求23所述的装置，包括位于保管方位置处的保管方输出单元，用于显示接收到的经纪人交割指令。
25、如权利要求23所述的装置，其中所述的数据库利用存储的经纪人交割指令产生经纪人姓名表，并且其中所述的数据库发送器还发送该经纪人姓名表，其中投资者接收器使用接收到的经纪人表来发出有关交易的信息。
26、一种用于在投资者、经纪人和保管方之间传送证券结算信息的方法，包括以下步骤：
根据经纪人识别符在第一数据库上存储多个经纪人交割指令；
根据帐户识别符在第二数据库上存储有关多个投资者帐户的信息；
把来自经纪人发送器的经纪人识别符发送到第一数据库接收器上；
用接收到的经纪人识别符从第一数据库中取出经纪人交割指令；
借助第一数据库发送器将取出的经纪人交割指令发送到投资者接收器；
用投资者发送器把由投资者接收到的经纪人交割指令发送到保管方接收器；
用投资者发送器把帐户识别符发送给第二数据库接收器；
用接收到的帐户识别符从第二数据库中取出帐户信息；
用第二数据库发送器把取出的帐户信息发送给经纪人接收器；
根据帐户信息产生保付信息；以及
根据经纪人交割指令启动资金和证券的交换。
27、一种用于对投资者的证券交易进行结算的方法，包括以下步骤：
根据保管方识别符在第一数据库上存储多个保管方交割指令；
把有关投资者帐户的信息从投资者发送器发送到第二数据库接收器；
把与来自投资者发送器的帐户信息相应的保管方识别符发送到第一数据库接收器上；
取出与接收到的保管方识别符相应的保管方交割指令；
把接收到的保管方交割指令从第一数据库发送器发送到第二数据库接收器；
在第二数据库接收器处接收投资者帐户信息和保管方交割指令；
根据帐户识别符把接收到的帐户信息和接收到的保管方交割指令组合存入第二数据库；
把帐户识别符从投资者发送器发送到第二数据库接收器；
取出与接收到的帐户识别符对应的帐户信息和保管方交割指令；
把取出的帐户信息和保管方交割指令从第二数据库发送器发送到经纪人接收器；
根据接收到的帐户信息划拨证券；和
根据接收到的保管交割指令启动证券和资金的交换。
28、如权利要求27所述的方法，包括以下步骤：检测帐户信息在第二数据库上的存储情况，并产生一信息提醒经纪人注意帐户信息，并把该信息从第二数据库发送器发送到经纪人。
29、一种用于在保管方和经纪人之间传送证券结算信息的方法，包括以下步骤：
根据识别符在数据库上存储多个保管方交割指令；
把识别符从投资者发送器发送到数据库接收器；
用接收到的识别符从数据库中取出保管方交割指令；
把取出的保管方交割指令从数据库发送器发送给经纪人；
在经纪人处接收从数据库发送器发出的保管方交割指令；和
根据保管方交割指令启动资金和证券的交换。
30、如权利要求29所述的方法，包括下列步骤：检测经纪人交割指令在数据库上的存储情况，并产生一信息提醒投资者注意保管方交割指令，并把该信息从数据库发送器发送到投资者接收器。
31、一种用于在经纪人和保管方之间传送证券结算信息的方法，包括以下步骤：
根据经纪人识别符在数据库上存储多个经纪人交割指令；
把经纪人识别符从经纪人发送器发送到数据库接收器；
用接收到的经纪人识别符从数据库中取出经纪人交割指令；
用数据库发送器把取出的经纪人识别符发送给投资者接收器；
用投资者发送器把经纪人交割指令发送给保管方；
在保管方处接收从投资者发送器发出的经纪人交割指令；和
根据经纪人交割指令启动资金和证券的交换。
32、如权利要求31所述的方法，包括下列步骤：检测经纪人交割指令在数据库上的存储情况，并产生一信息提醒保管方注意经纪人交割指令；和把该信息从数据库发送器发送到保管方接收器。